Коэффициенты оборачиваемости

Turnover ratios

Синонимы
Коэффициенты деловой активности, Оборачиваемость, Показатели оборачиваемости, Activity ratios
Область применения

Коэффициенты оборачиваемости характеризуют уровень деловой активности компании, отражая скорость оборота средств или обязательств.

Описание

Обычно коэффициенты оборачиваемости (TR) вычисляются как отношение оборота и прочих торговых доходов компании (выручки от реализации) к задействованным в производстве ресурсам за рассматриваемый период:

TR = Выручка от реализации / Средняя за период величина средств или их источников.

Но распространен также и вариант, при котором в качестве показателя используется число дней, требуемых для полного оборота исследуемого параметра (оборачиваемость в днях):

T = D / TR,

где D – число дней в данном периоде (360, 90, 30).

В основном показатели оборачиваемости рассчитываются по бухгалтерскому балансу предприятия, тогда средняя величина средств вычисляется как сумма средств на начало и на конец отчетного периода, деленная пополам.

Наиболее распространенные показатели:

  • Коэффициент оборачиваемости активов (Assets Turnover, AT). Показывает, сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица вложений в основные средства. Позволяют оценить эффективность использования ресурсов вне зависимости от источников их привлечения.
    Чаще всего помимо общей оборачиваемости активов рассматривается коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) и оборотных средств. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает скорость оборота всех мобильных средств предприятия.
  • Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Receivables Turnover, RT). Показывает, насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты за свою продукцию. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта.
  • Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Payables Turnover, PT). Чем выше данный показатель, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками. Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности можно также рассчитать в днях. Для этого необходимо количество дней в году разделить на рассмотренные показатели. Это покажет, сколько в среднем дней требуется для оплаты соответственно дебиторской или кредиторской задолженности.
  • Коэффициент оборачиваемости запасов (Inventory Turnover, IT). Отражает скорость реализации запасов. Вместо выручки от реализации чаще берется себестоимость реализованной продукции, так как она сопоставима со стоимостью запасов (доход от реализации включает величину надбавки, которая не включена в стоимость товарно-материальных запасов). Данный показатель также рассчитывается, как среднее число дней, в течение которого запасы находятся на складе.
  • Длительность операционного цикла подсчитывается как сумма оборачиваемости дебиторской задолженности в днях и оборачиваемости материально-производственных запасов в днях. По этому показателю определяют, сколько дней в среднем требуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия.
  • Финансовый цикл начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторской задолженности) и заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности). Финансовый цикл — это период, в течение которого компания теряет свои деньги.

Финансовый цикл = Операционный цикл - Период оборота кредиторской задолженности

При вычислении коэффициентов оборачиваемости положительным является рост значений в динамике или уменьшение длительности оборота.

Алгоритм
  1. Рассчитываем средние значения показателей (активов, основных средств, оборотных средств, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности) на основе их значений на начало и конец отчетного периода (например, на основе данных бухгалтерского баланса – формы №1).
  2. Соединяем полученные данные со значениями выручки и себестоимости (выбранные, например, из отчета о прибыли и убытках – формы №2) за тот же отчетный период.
  3. Рассчитываем коэффициенты оборачиваемости и соответствующие периоды оборота, определяем длительности операционного и финансового циклов.

Сценарий расчета показателей оборачиваемости
Рисунок 1 – Сценарий расчета показателей оборачиваемости

Результирующий OLAP-куб
Рисунок 2 – Результирующий OLAP-куб

Требования к данным

Исходные данные из бухгалтерского баланса (форма №1)

Имя поля Метка поля Тип данных Вид данных
Date Дата Дата/Время Непрерывный
Assets Активы, итого (стр.300 ф.1) Вещественный Непрерывный
Fixed_assets Основные средства (стр.120 ф.1) Вещественный Непрерывный
Operating_assets Оборотные активы, итого (стр.290 ф.1) Вещественный Непрерывный
Inventories Запасы (стр.210 ф.1) Вещественный Непрерывный
Bill_receivable Дебиторская задолженность (стр.(230+240) ф.1) Вещественный Непрерывный
Bill_payable Кредиторская задолженность (стр.620 ф.1) Вещественный Непрерывный

Исходные данные из отчета о прибыли и убытках (форма №2)

Имя поля Метка поля Тип данных Вид данных
Period Отчетный период Строковый Дискретный
Sales_proceeds Выручка от реализации (стр.010 ф.2) Вещественный Непрерывный
Production_price Себестоимость продукции, работ, услуг (стр.020 ф.2) Вещественный Непрерывный
Скачать сценарий
Автор
BaseGroup Labs, Харина Екатерина
Литература
Дата публикации
07-08-2009
Дата обновления
12-08-2009